У дома-Чесън-Извършване на сделки с ценни книжа. Понятието ценни книжа. Сделки с ценни книжа. Посреднически сделки с ценни книжа

Извършване на сделки с ценни книжа. Понятието ценни книжа. Сделки с ценни книжа. Посреднически сделки с ценни книжа

Видове сделки на пазара на ценни книжа

При класифицирането на сделки с ценни книжа може да се изхожда от няколко критерия. Най-важното е разделянето на пари в брой и спешни транзакции. Има и арбитражни сделки, базирани на препродажба на ценни книжа на различни борси, когато има разлика в техните курсове, и пакетни транзакции, които са сделки за покупка и продажба на големи количества ценни книжа.

Парични и спешни сделки

Типично за транзакция в бройе, че изпълнението му основно става непосредствено след сключването на сделката. В Германия например транзакцията трябва да бъде извършена не по-късно от втория работен ден след сключването й. В САЩ има диференцирани срокове за извършване на касови транзакции - от незабавно плащане до пет дни. Подобен принцип се прилага и в Обединеното кралство. В Япония, в зависимост от договора, паричните транзакции могат да отнемат от един до $14$ дни; в Швейцария те отнемат до пет дни за изпълнение. В Русия такива транзакции се извършват по правило в рамките на два до три дни.

Бележка 1

Трябва да се отбележи, че самите ценни книжа не участват физически в транзакции, тъй като по правило те се съхраняват в специални банкови сметки. За да прехвърли продадените ценни книжа от банката на купувача, техният собственик издава специален чек за ценните книжа. След въвеждането на сложни компютърни системи за обменни сетълменти, необходимостта от издаване на чекове за ценни книжа изчезна и всички преводи се извършват с помощта на компютър.

Снимка 1.

Спешните сделки по своята същност са договори за доставка, по силата на които едната страна се задължава да достави определено количество стокови активи в определен срок, а другата - незабавно да ги приеме и заплати предварително определена сума. Фючърсните сделки обикновено се сключват за период от един до три месеца, рядко - за шест месеца. Такива операции не са разрешени във всички страни. Така в Германия през 1931 г. в резултат на световната икономическа криза те са забранени и едва през 1970 г. форуърдните транзакции с борсови стойности отново са разрешени в модифициран вид и с определени ограничения. Според руското законодателство, изпълнението на транзакция и нейното плащане не могат да бъдат повече от $90$ дни. Фючърсните транзакции са широко практикувани в САЩ и Швейцария.

Форуърд транзакциите са представени предимно от прости форуърдни транзакции, фючърси и опции. Финансови фючърси- това е стандартна сделка, която се сключва съгласно правилата, установени от борсата, когато партньор във всяка сделка е самата борса, представлявана от нейната клирингова (сетълмент) камера. Фючърсният пазар има по-голяма ликвидност, тъй като стандартните правила предоставят възможност за безплатна търговия за произволен брой участници.

Ако към фючърсен договор се добави условие, като например правото да се избере срещу определено възнаграждение (премия) да се купи (продаде) ценна книга на цена, предварително договорена в договора, или да се откаже сделката, тогава този допълнителен параметър превръща препратете транзакция в опция.

Покупко-продажба на ценни книжа

В опростена форма покупката и продажбата на ценни книжа е както следва. Инвеститорът (купувачът) инструктира брокера да купи $100$ акции на компания $X$ при курс $150$ рубли. за една акция. Продавачът инструктира своя брокер да продаде същата партида от подобни акции при същия курс. Брокерите се свързват със специализиран дилър, който създава пакет от поръчки за компания $X$. Виждайки, че офертите, които е получил, са взаимно задоволителни и не са получени други оферти, дилърът определя официалната цена на акциите на $150$ rub. и уведомява и двамата клиенти, че транзакцията е извършена. Всички транзакции на пазара на ценни книжа могат да се извършват на две различни нива - борсата и улицата - и в зависимост от принадлежността им към едно или друго ниво се различават по технологията (механизма) на изпълнение, процедурата за взаимни разплащания и принципите на регулиране. В същото време в структурата на фондовия пазар има първични и вторични пазари, сделките на които също имат своя специфика. Така в най-общ вид класификацията на сделките е следната:

  1. сделки с ценни книжа, извършвани на първичен пазар;
  2. сделки на вторичния пазар;
  3. сделки с ценни книжа, сключени на борси;
  4. сделки на извънборсовия пазар.

В действителност дилърът получава много по-голям брой поръчки за покупка и продажба на едни и същи ценни книжа със заявки за доста различни курсове. Целта му е да определи скоростта, с която повечето заявки могат да бъдат удовлетворени, и разликата между търсенето и предлагането. Именно тази информация той обявява на борсата в търсене на липсващи ценни книжа или за да продаде излишъка им.

Основната цел на дилъра- балансира търсенето и предлагането и продава всички партиди ценни книжа. Тъй като непрекъснато се получава информация за търсенето и предлагането, цената на ценните книжа също претърпява определени промени през деня. Следователно борсовите списъци записват курсовете в момента на отваряне на борсата и в момента на прекратяване на нейната работа.

Ако транзакцията е завършена, тогава таксите за акции, включително ухажване(възнаграждение) на посредници, обменен данък и понякога някои други плащания.

Държавно регулиране на операциите на пазара на ценни книжа

В контекста на отслабването на държавната намеса в икономическия живот, наблюдавано в повечето страни, изоставянето на държавното регулиране на ценните книжа не се е случило никъде. Това би било не само нежелателно, но дори нереалистично. Може да се види обективният процес на разширяване на паричния капитал, нарастването на борсовата дейност, което значително надвишава увеличаването на оборота на реалния капитал и, съответно, борсовите спекулации, реалната опасност от сривове на борсата с всички възможни икономически и социални последици. . Всички тези проблеми остават остри и днес и не ни позволяват да изоставим създадената система за държавно регулиране.

Налице е и процес на качествени промени на фондовия пазар, който изисква адекватна реакция от страна на регулаторните органи. Тези промени протичат в две посоки. На първо място, т.нар глобализация на пазара на ценни книжа , т.е. формирането на глобален пазар, част от който стават всички национални пазари. Настоящият етап се характеризира с нарастващо преодоляване на националните граници на борсовите операции, едновременното движение на националните пазари на ценни книжа, деноминирани в различни валути, появата на космополитни ценни книжа като еврооблигации, евроакции и евроноти. Разширяването на емисията на ценни книжа на ТНК принуждава регулаторните органи на всички развити страни да наблюдават промените, настъпващи в законите на страните партньори, и да сравняват техните закони и регулаторни системи с тях. А в рамките на ЕС има официален процес на създаване на единно правно пространство за функциониране на националните пазари на ценни книжа на страните-членки на този съюз.

Второ направление- това е модификация на инструменти, форми на дейност, както и субекти на пазара на ценни книжа. Появата на автоматизирани системи за търговия с ценни книжа, механизъм за спекулации, особено с деривати, които включват опции, фючърси, суапове, не се вписва в традиционното разбиране на пазара на ценни книжа.

Говорейки за финансовата ситуация в страната, е необходимо да се разберат основните компоненти, поради които тя се формира. Ценните книжа са основният компонент при формирането на финансовата ситуация в страната. В Русия пазарът на ценни книжа не е толкова добре развит, колкото в други страни по света, и затова е нестабилен. Нестабилността на пазара на ценни книжа се дължи на факта, че има преразпределение на собствеността и намаляване на цените на ценните книжа, въпреки факта, че говорим за големи компании.

Въпреки нестабилността си, руският пазар на ценни книжа има огромен потенциал и може би в близко бъдеще той ще бъде една от основните възможности за инвестиране.

На пазара на ценни книжа могат да се извършват различни операции, чрез които може да се реализира печалба. На научен език операциите, извършвани с ценни книжа, се наричат ​​борсови сделки и винаги имат завършен ефект.

Класификация:

  • Емисионни операции - по същество тези операции са пасивни и не изискват специални усилия. Те са свързани с емитирането и пласирането на първични ценни книжа със специална стойност. За издаване на ценни книжа е необходимо достатъчно финансиране и формиране на собствен капитал. Към тази процедура може да бъде привлечен допълнителен капитал;
  • Активните операции се наричат ​​инвестиционни операции. В този случай се правят инвестиции, както и привличането на допълнителни финансови ресурси, благодарение на които се осъществява развитието и търговията с ценни книжа;
  • На пазара на ценни книжа важна роля играят клиентските транзакции, които могат да се извършват с помощта на банкови средства.

При работа с ценни книжа се извършва и класификация по видове операции.

  • При продажба на ценни книжа можете да получите сума чрез сключване на определена сделка. Това се отнася директно за отделни ценни книжа, които имат по-голяма стойност от всички останали. Например: акции, облигации и получаване на лихва върху тях. Такива операции се извършват чрез касов апарат и се наричат ​​касови операции;
  • Възможността да се реализира печалба не чрез сделки с ценни книжа, а чрез промени в стойността им при продажбата им. Например: цената на ценните книжа при покупка е била същата, а при продажба се повишава. По този начин, като продавате ценни книжа, можете да спечелите определена сума, която първоначално не е била изразходвана за тях при покупката. Такива операции се наричат ​​спешни или игрални.

Както на всеки друг пазар, с ценни книжа могат да се извършват различни сделки, които включват сделки с по-големи компании, активни и пасивни инвестиции, извънборсови и доверителни сделки. Разбира се, когато продава ценни книжа или ги инвестира, всеки клиент има риск нещо да се обърка, поради което при извършване на операции е необходимо да си сътрудничите с доверени брокерски и борсови компании.

Основни операции с хартии:

  • Производство на ценни книжа. За да можете да направите това, е необходимо да спазвате закона. Следователно такива сделки трябва да се извършват в съответствие със стандартите на гражданското право;
  • Ценните книжа изискват пласиране. Това е вторият механизъм за работа с ценни книжа, който е важен фактор при работа с ценни книжа. Дори ако сделка за пласиране на ценни книжа е сключена с физическо лице, лицата и дружеството подписват споразумение в съответствие с гражданското право. В резултат на този проблем;
  • Регистрацията на собственост върху ценни книжа се извършва само след подписване на договор за продажба;
  • Посреднически сделки - могат да възникнат чрез размяна на ценни книжа, което ще доведе до промяна в собствеността на тяхното притежание;
  • Доверие – прехвърляне в управление на ценни книжа. Поради това капиталът нараства и можете да получите определена печалба;
  • Защита от кражба;
  • Клирингът е извършването на задължителни действия за доставка на ценни книжа на определена стойност.

внимание!Всички въпроси, свързани с жалбите на гражданите относно възникването на определени проблеми при управлението на ценни книжа, се решават чрез арбитражни органи.

Издаването и работата с ценни книжа са най-важните операции, търсени на финансовия пазар. Всяка цел има свои показатели. Така например, ако говорим за икономическа цел, тогава в този случай трябва да разберете, че всяка продажба предполага печалба.

Законовият показател също е ценен. Ако на търг собствеността премине към нов собственик, тогава всичко трябва да бъде формализирано в съответствие със законодателството на Руската федерация. Регулирането на задълженията се извършва в съответствие с Гражданския кодекс на Руската федерация. Съгласно него се съставя сделка, при която се променя формата на собственост и ценната книга преминава към новия собственик.

Всички горепосочени операции могат да се разглеждат в три посоки: финансова, правна и организационна. Търговията с ценни книжа се извършва от фондовата борса, която определя базовата стойност и регулира спада и спада в цената на акцията.


За всяка печалба се плаща данък, който се регулира от Данъчния кодекс. Разбира се, за да имате пълна информация, е необходимо да проучите целия Данъчен кодекс. Това важи особено за тези, които за първи път се занимават с ценни книжа.

Данъчните облекчения за някои сделки с ценни книжа се регулират от член 280, параграф 10. Този член определя необходимостта от плащане за сделки с ценни книжа, задълженията на продавача и купувача. Освен това всички ценни книжа в статията са разделени на: циркулиращи, на пазара и нециркулиращи.

Полезна информация!Член 280 дава възможност и защита на продавача, тоест при продажба на ценни книжа продавачът трябва да реализира определена печалба и едва тогава се плаща данък. Ако това не е така при изчисляването, тогава не се плаща данък върху дохода.

Член 280 от Данъчния кодекс на Руската федерация описва различни възможности за доходи от сделки с ценни книжа.

Приходите включват следното:

  • Стойността на ценните книжа, независимо от това какво се прави с ценните книжа и дали има печалба от продажбата им;
  • Данъчното облагане отчита всички взаимосвързани аспекти - покупната цена, фактурата, анализът на получената печалба;
  • При продажба дори се взема предвид дали са платени услугите на брокери, борсови служители и лихвата, която е платена при закупуването на ценната книга;
  • Ако имате повече от един бизнес, но няколко, тогава трябва да върнете приходите и разходите отделно, тъй като ако получите печалба, тя се отчита отделно.

Данъчният кодекс, член 25, дори предвижда печалби от сделки с ценни книжа. Приспадат се дори непреките разходи на компанията, които са били инвестирани в покупката или продажбата на ценни книжа.

В допълнение, руското законодателство има редица закони, които регулират този бизнес. През 1996 г. е приет Федерален закон № 39 „За пазара на ценни книжа“. Според този закон всички ценни книжа, независимо от тяхната стойност или посока, имат еднакви права. Следователно законът се прилага за всички ценни книжа, които се продават на финансовия пазар.

важно!Всички доходи, получени от продажбата на ценни книжа, подлежат на данъчно облагане.

Ако решите да се занимавате с продажба или покупка на ценни книжа, трябва да се запознаете със законодателството на Руската федерация, тъй като всяка операция е оправдана от закона.

Сигурносте документ, удостоверяващ в съответствие с установената форма и задължителни реквизити вещни права, упражняването или прехвърлянето на които е възможно само след представянето му.

Видове ценни книжа

Гражданският кодекс на Руската федерация изброява конкретни видове документи, които се отнасят до ценни книжа:

    държавни облигации;

    връзка;

  • спестовна книжка на приносител;

    товарителница;

  • приватизационни ценни книжа;

    складова разписка като част от двоен сертификат;

    удостоверение за залог (варант) като част от двойно удостоверение;

    обикновена складова разписка;

    ипотека;

    други документи, които са класифицирани като ценни книжа по силата на законите за ценните книжа или по реда, определен от тях

Свойства на ценните книжа

Ценните книжа имат следните свойства:

    Търгуемостта е способността на ценните книжа да се купуват и продават на пазара и в много случаи да действат като независим платежен инструмент.

    Наличност за гражданско обръщение – способността на ценната книга да бъде обект на други граждански сделки.

    Стандартност и серийност.

    документация; ценната книга винаги е документ и като документ трябва да съдържа всички задължителни реквизити, предвидени в закона.

    Регулиран и признат от държавата.

    Продаваемост – ценните книжа са неразривно свързани със съответния пазар и са негово отражение.

    Ликвидността е способността на ценната книга да бъде бързо продадена и превърната в пари.

    Рискът е възможността за загуба, свързана с и присъща на инвестициите в ценни книжа.

    Задължително изпълнение.

    Рентабилност - характеризира степента на реализиране на правото на получаване на доход от собственика на ценната книга.

Функции на ценните книжа

Ценните книжа изпълняват редица основни функции:

    Ценните книжа характеризират състоянието на икономиката. Стабилните цени на акциите обикновено показват добра икономическа ситуация.

    Ценните книжа играят важна роля в преразпределението на капитала между различните сектори на икономиката. Тоест ценните книжа изпълняват преразпределителна функция.

    Ценните книжа се използват за натрупване на временно свободни парични спестявания на гражданите. Тоест ценните книжа изпълняват мобилизираща функция.

    Ценните книжа се използват за регулиране на паричното обръщение. Тоест ценните книжа изпълняват регулаторна функция.

    Банките, предприятията и организациите използват ценните книжа като универсален кредитен и сетълмент инструмент. Тоест в този случай ценните книжа изпълняват функция за сетълмент.

Класификация на ценните книжа

Класификацията на ценните книжа е тяхното разделяне на видове според определени характеристики, които са им присъщи. От своя страна видовете могат в някои случаи да бъдат разделени на подвидове, а те могат да бъдат разделени още повече.

Ценните книжа могат да бъдат класифицирани според следните критерии:

1. По продължителност на съществуване: срочни (краткосрочни, средносрочни, дългосрочни и отменими) и неограничени.

Ценни книжа, издадени за целия живот на дадено лице и не свързани пряко с период от време, се считат за безсрочни ценни книжа. Такива безсрочни ценни книжа обикновено включват акции.

Ценни книжа, които имат период на живот, установен при емитирането им или процедура за установяване на този период, се считат за фючърсни ценни книжа. Обикновено срочните ценни книжа се разделят на три подвида:

    краткосрочни ценни книжа с период на обръщение до 1 година;

    средносрочни ценни книжа с период на обръщение от 1 до 5 години;

    дългосрочни ценни книжа с матуритет от 5 до 30 години (по закон обезпечените с ипотека ценни книжа могат да се издават с матуритет до 40 години).

2. По форма на съществуване: хартиени (документални) или безхартиени (бездокументирани).

Класическата форма на съществуване на ценната книга е хартиената форма, при която ценната книга съществува под формата на документ. В същото време, с активното развитие на пазара на ценни книжа, много видове ценни книжа, предимно дялови ценни книжа, се издават в безналична форма.

3. По форма на собственост: на приносител (ценни книжа на приносител) и поименни, които съдържат името на собственика си и се вписват в регистъра на собствениците на тази ценна книга.

Ценната книга на приносител не записва името на собственика си и нейното обращение се извършва чрез просто прехвърляне от едно лице на друго. Поименната ценна книга съдържа името на собственика си и освен това се регистрира в специален регистър. Обикновено поименната ценна книга се прехвърля по споразумение на страните.

4. Според формата на обжалване (ред на прехвърляне): прехвърля се по споразумение на страните (чрез доставка, чрез възлагане) или поръчка (прехвърля се по нареждане на собственика - джиро).

Ако поименна ценна книга се прехвърля на друго лице чрез записване (джиро) върху нея или по нареждане на нейния собственик, тогава такава ценна книга се нарича ценна книга с поръчка.

5. По форма на издаване: емисионни или недялови ценни книжа.

Емисионните ценни книжа обикновено се издават в големи серии, които подлежат на задължителна държавна регистрация. Капиталовите ценни книжа обикновено включват акции и облигации.

Неемисионните ценни книжа се издават без държавна регистрация.

6. По регистрация: регистрирани (държавна регистрация или регистрация на Централната банка на Руската федерация) и нерегистрирани.

Емитирането на ценни книжа може или не може да бъде придружено от тяхната задължителна регистрация в държавните органи. Обикновено дяловите ценни книжа подлежат на държавна регистрация, тъй като тяхното издаване засяга интересите на голям брой участници на пазара. Съгласно руското законодателство издадените акции, облигации, банкови сертификати (регистрирани от Централната банка) и ипотеките подлежат на задължителна регистрация. Други видове руски ценни книжа, независимо от размера на тяхната емисия, не подлежат на държавна регистрация.

7. По националност: руски или чуждестранен.

8. По вид емитент: държавни ценни книжа (това обикновено са различни видове облигации, емитирани от държавата), неправителствени или корпоративни (това са ценни книжа, които се емитират от компании, банки, организации и дори физически лица).

9. По договоримост: пазарни (свободно циркулиращи), непазарни, които се емитират от емитента и могат да му бъдат върнати само (не могат да бъдат препродадени).

Основните видове ценни книжа са търгуеми, т.е. ценните книжа могат да се продават и купуват свободно на пазара. В редица случаи обаче циркулацията на ценни книжа може да бъде ограничена и ценната книга не може да бъде продадена на никого, освен на този, който я е издал, и то строго в рамките на определен период. Такива ценни книжа се наричат ​​нетъргуеми.

10. По предназначение: инвестиционни (целта е генериране на доход) или неинвестиционни (обслужват оборота на стоковите пазари).

11. По степен на риск: безрискови или рискови (нискорискови, среднорискови или високорискови).

Безрисковите ценни книжа са ценни книжа, за които практически няма риск. В световната практика това са краткосрочни (1-3 месеца) държавни дългови задължения (съкровищни ​​бонове). Всички други ценни книжа според степента на риск обикновено се разделят на нискорискови (това обикновено са държавни ценни книжа), среднорискови (това обикновено са корпоративни облигации) и високорискови (това обикновено са акции).

12. Въз основа на наличието на натрупани приходи: неприходни или доходоносни (лихва, дивидент, отстъпка).

От гледна точка на натрупания доход, ценните книжа като правило са доходоносни, но могат да бъдат и недоходни, когато за техния собственик те са обикновен сертификат за стоки или пари, а не капитал. Доходът от ценна книга може да бъде под формата на дивидент (акция), лихва (дългови ценни книжа) или отстъпка, т.е. разликата между номиналната стойност на ценната книга и по-ниската покупна цена.

13. По номинал: постоянен или променлив.

Съгласно руското законодателство всяка ценна книга има собствена номинална стойност. В световната практика обаче е позволено да се издават например акции без парична номинална стойност или с нулева номинална стойност. В този случай се посочва какъв дял в уставния капитал е една акция и следователно нейната номинална стойност, изчислена чрез разделяне на уставния капитал на броя на акциите, се променя при всяка промяна на размера на този капитал и не остава непроменена както в случая, когато номиналната стойност на ценната книга се дава при нейното освобождаване. Ако ценна книга е издадена с парична деноминация, тогава тази ценна книга се счита за ценна книга с постоянна деноминация. Ако ценна книга е емитирана без парична номинална стойност (нулева номинална стойност), тогава тази ценна книга се счита за ценна книга с променлива номинална стойност.

14. По формата на набиране на капитал: собствен капитал (отразяващ дела в уставния капитал на дружеството) и дълг, които са форма на заемен капитал (парични средства).

Книга за отчитане на ценни книжа

Всички ценни книжа, притежавани от организацията, трябва да бъдат описани в книгата на ценните книжа.

Счетоводната книга на ценните книжа трябва да съдържа следните задължителни реквизити: наименование на емитента; номинална цена на ценната книга; покупна цена; номер, серия и др.; обща сума; дата на закупуване; дата на продажба. Счетоводната книга за ценни книжа трябва да бъде подвързана, запечатана с печата на организацията и подписана от управителя и главния счетоводител, а страниците трябва да бъдат номерирани. Корекции в счетоводната книга на ценните книжа могат да се правят само с разрешение на управителя и главния счетоводител, като се посочва датата на корекциите.

В случай на поддържане на книга за ценни книжа с помощта на компютърна технология, получената информация може да бъде генерирана под формата на изходен документ на машинночетим носител. Отпечатването на информация от машинночетими носители се извършва при необходимост или по искане на органите, упражняващи контрол в съответствие със законодателството на Руската федерация, съда и прокуратурата, но най-малко веднъж годишно.

В съответствие с Федералния закон "За счетоводството" ръководителят на организацията е отговорен за организирането на съхранението на книгата за ценни книжа.


Все още имате въпроси относно счетоводството и данъците? Попитайте ги в счетоводния форум.

Ценни книжа: подробности за счетоводител

  • Невъзможност за плащане на данък върху доходите на физически лица върху доходи, получени от продажба на ценни книжа

    Физически лица, произтичащи от продажбата на ценни книжа. Цитирам: „За целите на тази... Руската федерация на акции или други ценни книжа...“. Обърнете внимание на термина... лица, произтичащи от продажба на ценни книжа. Цитирам: „За целите на тази... Руската федерация на акции или други ценни книжа...“. Обърнете внимание на термина... доход на физическо лице от продажба на ценни книжа и физическо лице от продажба, ... на Руската федерация доходите от продажба на ценни книжа от физически лица не подлежат на данъчно облагане...

  • Практика на Върховния съд на Руската федерация по данъчни спорове за септември 2019 г

    От формата за регистрация на заеми, включително ценни книжа по дългови задължения. Тази норма... когато сметката е била обект на собственост (ценна книга), получена от данъкоплатеца (неговите законни предшественици) при... определена въз основа на покупната цена на ценните книжа (клауза 3 от член 280 от Данъчния кодекс. .. определяне на данъчната основа при разпореждане с ценни книжа, които данъкоплатецът може да приеме... включително цената на придобиване на ценни книжа от неговия правоприемник Определение от 26...

  • Няколко думи за новата форма на декларация за облагане на доходите

    ... – по сделки с ценни книжа, търгувани на организирания пазар на ценни книжа; 202 – за операции... от операции с ценни книжа, нетъргувани на организирания пазар на ценни книжа; в) 220..., нетъргувани на организирания пазар на ценни книжа. Доходи под формата на дивиденти. Дребни... лихви по ДЦК” лист 03; код 8 – в...

  • Какво ще се промени в данъка върху доходите от 01.01.2020 г.?

    272 от Данъчния кодекс на Руската федерация. Сделки с ценни книжа Особености при определяне на данъчната основа за... сделки с ценни книжа са установени в чл. 280 ... в случай на сделка с търгуеми ценни книжа чрез руски или чуждестранен организатор ... е сключена съответна сделка с ценната книга; 2) за данъчни цели... (покупка) или друго разпореждане с ценни книжа. От 01.01.2020 г. pp... продажба (покупка) или друго разпореждане с ценни книжа, определени по предписания начин...

  • Актуализация на глава 23 от Данъчния кодекс на Руската федерация

    При продажба на имущество (с изключение на ценни книжа), получено безплатно или... от данъчни агенти. Споразумения за покупко-продажба на ценни книжа Съгласно направените допълнения към клаузи на сключените от тях с данъкоплатци споразумения за покупко-продажба (обмяна) на ценни книжа. Посочената... данъчна основа за сделки с ценни книжа по заявление на данъкоплатеца се взема предвид... с придобиването и съхранението на съответните ценни книжа и които данъкоплатецът е извършил без...

  • Какви промени се очакват в данъка върху доходите на физическите лица от 2020 г.?

    ...). При продажба на имущество (с изключение на ценни книжа), получено безвъзмездно или... . Плащания по договори за покупко-продажба на ценни книжа. Съгласно направените допълнения към клауза... по споразумения за покупко-продажба (обмяна) на ценни книжа, сключени от тях с данъкоплатци (ако... се взема предвид данъчната основа за сделки с ценни книжа въз основа на заявление на данъкоплатеца.. . с придобиването и съхранението на съответните ценни книжа и които данъкоплатецът е изготвил без...

  • Данък върху доходите на физическите лица през 2018 г.: разяснения от Министерството на финансите на Русия

    От сделки с ценни книжа, извършени от професионален участник на пазара на ценни книжа в рамките на... сделки с ценни книжа от руски брокер и за какви ценни книжа (руски или... чуждестранни финансови инструменти като ценни книжа), ако квалификацията на чуждестранни ... доходите, получени от данъкоплатеца при продажба на ценни книжа, се включват в доходите на данъкоплатеца, ..., разходите на данъкоплатеца за придобиване на ценни книжа включват сумата на натрупаната лихва (...

  • Подаване от държавните служители на справка за доходите за 2018 г

    Посочени са отчуждените през отчетния период недвижими имоти, МПС и ценни книжа... Самите ценни книжа са отразени в раздел. 5 „Информация за ценни книжа“ (в случай на... и (или) споразумение за доверително управление на ценни книжа, включително споразумение за поддържане на физическо лице... - Федерален закон „За пазара на ценни книжа“ акцията е емисия Ценни книжа, гарантиращи правата на притежателя им.

  • Данък общ доход през 2017г. Разяснения на руското министерство на финансите

    28201 Обхватът на правата, предоставени на притежателите на ценни книжа от допълнителна емисия, не може... да се различава от обхвата на правата, предоставени от ценни книжа от основната емисия. По-специално, ... доход от лихви (купон) върху ценни книжа, данъчният агент трябва да изчисли сумата ... доход от ценни книжа, изчислен въз основа на периода на собственост върху тази ценна книга от чуждестранна организация ... доход от ценни книжа, изчислен въз основа периодът на собственост на тази ценна книга от чуждестранна организация...

  • Одит на годишни финансови отчети на организации за 2018 г

    Одит на финансови отчети на организации, чиито ценни книжа са допуснати до организирани..., споразумения за банков депозит, дългови ценни книжа, финансови задължения, оценени от..., споразумения за банков депозит, дългови ценни книжа, финансови задължения, оценени от... банков договор депозит, дълг сигурност, финансова отговорност при първоначално признаване... като собственост; управление на средства, ценни книжа или друго имущество на клиента; ...

  • Преглед на писма от Министерството на финансите на Руската федерация за юли 2019 г

    Кредиторът има право да иска ценни книжа, произтичащи от споразумение за продажба на ценни книжа, освободени от данък... пряко свързани със сделки с ценни книжа и финансови инструменти на фючърсни сделки...

  • Преглед на писма от Министерството на финансите на Руската федерация за декември 2018 г

    Съставът на общите разходи за продажба на освободени от облагане ценни книжа... от сделки с ценни книжа, извършени от професионален участник на пазара на ценни книжа в рамките на посредничество..., продажба, съхранение и обратно изкупуване на ценни книжа, със сделки с деривати... руски брокер извършва операции с ценни книжа и за какви ценни книжа (руски или... кооперации и взаимни фондове, ценни книжа и деривативни финансови инструменти...

  • Общи и специални данъчни ставки

    ...: държавни ценни книжа на държави членки на съюзната държава; държавни ценни книжа на съставни образувания на Руската федерация и общински ценни книжа... на руски организации, инвестиционни дялове, които са ценни книжа на високотехнологичния (иновационен) сектор на икономиката. Ставка... на руски организации, инвестиционни дялове, които са ценни книжа на високотехнологичния (иновативен) сектор на икономиката (с... % 0% Доходи от ценни книжа Клауза 4.2 Доходи от ценни книжа (с изключение на дивиденти...

  • Заобикаляне на хазната: как един инвеститор може да спести от данъци

    Данъчни облекчения за продажба на ценни книжа, закупени след 1 януари... се плащат от самата компания - емитент на ценните книжа. Данъчно задължение върху доходите от... в данъчната служба. За собствениците на ценни книжа руското законодателство предвижда редица данъчни... инвестиционни данъчни облекчения за собствениците на ценни книжа, търгувани на техните организирани... с IIS, а придобиването на ценни книжа на чуждестранни емитенти е разрешено само за... данъчно приспадане за продажба на ценни книжа, закупени след 1 януари...

  • Амнистия на капитала: последен шанс

    ... - доброволно деклариране на чуждестранни недвижими имоти, ценни книжа, банкови сметки, чуждестранни компании, ... - доброволно деклариране на чуждестранни недвижими имоти, ценни книжа, банкови сметки, чуждестранни компании, ... ползи, получени от придобиването на ценни книжа от такива чуждестранна организация ... – доброволно деклариране на чуждестранни недвижими имоти, ценни книжа, банкови сметки, чуждестранни компании... сметки, чуждестранна собственост (недвижими имоти, ценни книжа, активи), чуждестранни компании (CFC...

2) спешни или игрални операции, чиято основна цел е извличане на печалба от сделката под формата на доход не от самите ценни книжа, а чрез промяна на пазарната им стойност при последваща препродажба.

Основните операции на пазара на ценни книжа са:

1) емисия (емисия) на ценни книжа - последователността от действия на емитента, установена от закона за пласиране на емисионни ценни книжа;

2) поставяне на ценни книжа - отчуждаване от емитента на ценни книжа на техните първи собственици чрез сключване на граждански сделки;

3) обращение на ценни книжа - сключване на граждански сделки, водещи до прехвърляне на правата на собственост върху ценни книжа от един собственик на друг;

4) регистрация и пререгистрация на собствениците на ценни книжа - счетоводство на собствениците на ценни книжа, контрол върху промените в състава на собствениците на ценни книжа;


5) конвертиране - операция по обмен на ценни книжа, водеща до придобиване на други права и възможности;

6) доверие - доверително управление на ценни книжа, насочено към увеличаване на капитала чрез избор на най-ефективните възможности за използване на ценни книжа;

7) клиринг - изпълнение на задължения за доставка на ценни книжа и сетълменти по тях;

8) съхранение - защита срещу кражба и други причини за загуба;

9) застраховане - осигуряване на относителна стабилност и следователно привличане на допълнителни потенциални инвеститори;

10) безвъзмездна доставка (дарение, наследство) - упражняване на правото на наследяване, извършване на дарение;

11) обезпечение - предоставяне на обезпечение по кредит;

12) маркетинг - проучване на определен сегмент от пазара на ценни книжа, оценка на потенциални инвеститори, диагностика на акциите

13) операции, оценка на риска, разработване на стратегия за популяризиране на ценни книжа на пазара;

14) разделяне (разделяне) или смачкване - увеличаване на броя на ценните книжа;

15) консолидация (сливане) - намаляване на броя на ценните книжа.

16) счетоводство и одит;

17) начисляване и изплащане на дивиденти по акции и лихви по облигации;

18) ценообразуване - процесът на определяне на цените, като се вземат предвид съществуващите икономически условия, действащите законодателни норми и установената практика;

19) формиране и управление на портфейли от ценни книжа;

20) оценка на инвестиционния риск;

21) инвестиционно планиране - разработване на финансова политика, прогнозиране;

22) консултиране е професионална помощ под формата на консултации или препоръки от висококвалифицирани специалисти за анализ, прогнозиране и решаване на практически проблеми на пазара на ценни книжа и др.

Най-важните операции на пазара на ценни книжа са емитирането и обращението на ценни книжа.

РЕД ЗА ИЗДАВАНЕ И ОБРАЩЕНИЕ НА ЕМИСИЙНИ ЦЕННИ КНИЖА

Процедурата за издаване и обращение на ценни книжа в Руската федерация се регулира от Закона на Руската федерация „За пазара на ценни книжа“ и други законодателни актове.

Емитирането (емисията) на ценни книжа е последователността от действия на емитента, установена със закон за пласиране на емисионни ценни книжа.

Основните цели на изданието са:

1. Създаване на акционерно дружество (формиране на собствен капитал);

2. Привличане на заемен капитал чрез издаване на дългови ценни книжа;

3. Управление на капитала чрез допълнителни емисии на ценни книжа (увеличаване на собствения капитал на емитента, намаляване на дела на заемния капитал в общия капитал);

4. Финансиране на придобиване;

5. Промяна на структурата на акционерния капитал (разпределение на акциите, предимно с право на глас, между групите акционери) или преодоляване на негативните тенденции в тази промяна;

6. Погасяване на задълженията чрез предоставяне на кредиторите на част от емитираните ценни книжа.

Процедурата за издаване (емитиране) на ценни книжа включва следните етапи:

1. Емитентът взема решение за пласиране на емисионни ценни книжа;

2. Одобряване на решение за издаване (допълнителна емисия) на ценни книжа;

3. Държавна регистрация на емисията (допълнителната емисия) на ценни книжа;

4. Пласиране на ценни книжа;

5. Държавна регистрация на отчет за резултатите от емисията (допълнителната емисия) на ценни книжа.

Емитирането на ценни книжа се извършва в две форми:

1. Под формата на закрито (частно) пласиране сред ограничен кръг инвеститори, т.е. с регистрация на емисията, но без публичното й обявяване;

2. Под формата на открито (публично) пласиране на ценни книжа на потенциално неограничен брой инвеститори, т.е. с регистрация на емисията и проспекта за емитиране на ценни книжа, което включва разкриване на информация, съдържаща се в отчета за резултатите от проблемът.

Публично пласиране на ценни книжа - пласиране на ценни книжа чрез открита подписка, включително пласиране на ценни книжа на търгове на фондови борси и (или) други организатори на търговия на пазара на ценни книжа.

Разликата между открита продажба и затворена продажба е задължителната регистрация на проспекта на емисията, разкриването на цялата информация, съдържаща се в проспекта на емисията и в доклада за резултатите от емисията.

В резултат на това емисията на ценни книжа по време на публично предлагане се допълва от следните етапи:

1. Изготвяне на проспект за емитиране на ценни книжа;

2. Регистрация на проспекта за емисия емисионни ценни книжа;

3. Разкриване на цялата информация, съдържаща се в проспекта;

4. Разкриване на цялата информация, съдържаща се в доклада за резултатите от емисията.

Емитентът е длъжен да завърши пласирането на издадени емисионни ценни книжа не по-късно от една година от датата на държавна регистрация на емисията (допълнителната емисия) на такива ценни книжа.

Емитентът може да пусне по-малък брой емисионни ценни книжа от посочения в решението за емисията (допълнителна емисия емисионни ценни книжа. Действителният брой на емисионните ценни книжа е посочен в отчета за резултатите от емисията, представен за регистрация , Делът на непласираните ценни книжа от броя, посочен в решението за емисия (допълнителна емисия) на емисионни ценни книжа, при които емисията се счита за неуспешна, се установява от федералния изпълнителен орган за пазара на ценни книжа:

Процедурата за издаване на държавни и общински ценни книжа, условията за тяхното поставяне и обращение се регулират от федералните закони или по начина, установен от тях.

Благоприятното приключване на процедурата по емитиране означава, че ценните книжа влизат на пазара на ценни книжа за по-нататъшното им обращение.

Движението на ценни книжа е сключването на граждански сделки, водещи до прехвърляне на права на собственост върху ценни книжа. Прехвърлянето на права върху ценни книжа и упражняването на права, обезпечени с ценни книжа, се определят от гл. 6 от Закона за пазара на ценни книжа.

Най-важният момент в обращението на ценни книжа е записването на прехвърлянето на права върху емисионни ценни книжа от един собственик на друг. Процедурата за прехвърляне на права върху ценни книжа в резултат на граждански сделки зависи от реда на собственост (поименни, на приносител и ред) и от формата на съществуване (документарни или несертифицирани) на ценните книжа.

Правата на собствениците на емисионни ценни книжа с документна форма на емитиране се удостоверяват със сертификати (ако сертификатите се държат от собствениците) или със сертификати и записи по сметки за ценни книжа в депозитарите (ако сертификатите се прехвърлят за съхранение в депозитаря ).

Правата на притежателите на емисионни ценни книжа с безналична форма на емитиране се удостоверяват в системата за поддържане на регистъра - чрез записи по лични сметки при титуляра на регистъра или, в случай на регистрация на права върху ценни книжа в депозитар, от записи по сметки за ценни книжа в депозитари.

Правото върху документна ценна книга на приносител преминава към приобретателя, когато: нейният сертификат е притежание на собственика - в момента на прехвърляне на този сертификат на приобретателя.

Правото върху поименна безусловна ценна книга преминава към приобретателя, ако се вземат предвид неговите права върху ценната книга:

В системата за поддържане на регистър - от момента на извършване на кредитен запис по личната сметка на приобретателя;

При депозитаря - от момента на извършване на кредитно вписване в сметката за ценни книжа на приобретателя.

Правата, обезпечени с емисионна ценна книга, преминават към техния приобретател от момента на прехвърляне на правата върху тази ценна книга.

Варантиценните книжа се прехвърлят чрез попълване на джиро - джиро, разположено на обратната страна на ценната книга.

Емитирането и обращението на ценни книжа се извършват под строг контрол от страна на държавата. Списъкът на регистрационните органи на територията на Руската федерация се изготвя от Федералната служба за финансови пазари и Централната банка (Отдел за лицензиране и финансово оздравяване на кредитни институции на Банката на Русия). Държавното регулиране се осъществява чрез установяване на задължителни изисквания за дейността на емитентите, професионалните участници на пазара на ценни книжа и неговите стандарти; лицензиране на дейността на професионални участници на пазара; създаване на система за защита правата на собствениците и наблюдение на спазването на техните права от емитентите и професионалните участници на пазара; забрана и пресичане на незаконни дейности на пазара на ценни книжа.

Сделките с ценни книжа са действия с ценни книжа и/или средства на фондовия пазар за постигане на поставени цели

Основните операции на пазара на ценни книжа са

¦ емисия на ценни книжа - установената от закона последователност от действия на емитента за пласиране на емисионни ценни книжа;

¦ пласиране на ценни книжа - отчуждаване от емитента на ценни книжа на техните първи собственици чрез сключване на граждански сделки;

¦ покупка и продажба на ценни книжа - сключване на граждански сделки, водещи до прехвърляне на правата на собственост върху ценни книжа от един собственик на друг;

¦ регистрация и пререгистрация на собствениците на ценни книжа - счетоводно отчитане на собствениците на ценни книжа, контрол на промените в състава на собствениците на ценни книжа;

¦ преобразуване - операция по обмен на ценни книжа, водеща до придобиване на други права и възможности

¦ доверие - доверително управление на ценни книжа, насочено към увеличаване на капитала чрез избор на най-ефективните възможности за използване на ценни книжа;

¦ клиринг - изпълнение на задължения за доставка на ценни книжа и сетълменти по тях

¦ съхранение - защита срещу кражба и други причини за загуба

¦ застраховане - осигуряване на относителна стабилност и следователно привличане на допълнителни потенциални инвеститори

¦ безвъзмездна доставка - упражняване на наследствени права, дарение

¦ обезпечение - предоставяне на обезпечение по кредит;

¦ маркетинг - изучаване на определен сегмент от пазара на ценни книжа, оценка на потенциални инвеститори, диагностика на борсови сделки, оценка на риска, разработване на стратегия за промотиране на ценни книжа на пазара;

¦ разделяне (разделяне) или смачкване - увеличаване на броя на ценните книжа;

¦ консолидация (сливане) - намаляване на броя на ценните книжа;

¦ счетоводство и одит;

¦ начисляване и изплащане на дивиденти по акции и лихви по облигации

¦ ценообразуване - процесът на определяне на цените, като се вземат предвид съществуващите икономически условия, действащото законодателство и установената практика

¦ формиране и управление на портфейли от ценни книжа;

¦ оценка на инвестиционния риск

¦ инвестиционно планиране - разработване на финансова политика, прогнозиране;

¦ консултиране - професионална помощ под формата на консултации или препоръки от висококвалифицирани специалисти при анализ, прогнозиране и решаване на практически проблеми на пазара на ценни книжа и др.

„Статия 1, Избор на правилния отговор

1. Какво важи за сделките на пазара на ценни книжа?

в) предаване,

2. Установената от закона последователност от действия на емитента за пласиране на емисионни ценни книжа е

а) емисии

в) клиринг,

3. Обявата е

а) списък на борсовите членове

б) борсова котировка

в) включване на ценни книжа в котировъчния списък,

4. Какво е „емисионна премия“ на акционерно дружество?

а) разликата между номиналната стойност на акцията и действителната й продажна цена на вторичния пазар;

б) приходи от продажба на акции по време на първичната емисия по цени над номинала

в) доходи от продажба на акции, които се получават от посредника, извършващ пласирането на акции въз основа на споразумение с емитента

5. Делистирането е

а) включване на ценни книжа в котировъчната листа;

б) изключване на ценни книжа от котировъчния списък

в) списък на борсовите членове

6. Отчуждаване от емитента на ценни книжа на техните първи собственици чрез сключване на граждански сделки е

а) емисии

б) пласиране на ценни книжа; в) клиринг

Сключването на граждански сделки, водещи до прехвърляне на правата на собственост върху ценни книжа от един собственик на друг, е:

а) емисии

б) циркулация в) клиринг

8. Сделка за обмен на ценни книжа, водеща до придобиване на други права и възможности, е:

а) преобразуване

б) циркулация в) клиринг

9. Разделянето на акции на по-голям брой по-малки деноминации с цел улесняване на разпространението им е:

а) рендит;

б) разделяне; в) емисии

10. Процесът на определяне на цените, като се вземат предвид съществуващите икономически условия, действащите законодателни норми и установената практика, е:

а) преобразуване

б) ценообразуване в) емисия

11. Залог без сертифицирани емисионни ценни книжа:

а) невъзможно;

б) възможен и възниква от момента, в който страните подпишат договора за залог

Глава 2. Ценни книжа и техните видове

в) е възможно и възниква от момента на вписване на факта на обременяване от регистратора, поддържащ регистъра на собствениците на поименни ценни книжа, или от депозитаря

Емитирането на ценни книжа е:

а) сключване на граждански сделки, водещи до прехвърляне на права на собственост върху ценни книжа

б) установената от закона последователност от действия на емитента за пласиране на емисионни ценни книжа.

Пласирането на ценни книжа е

б) установената от закона последователност от действия на емитента за пласиране на емисионни ценни книжа;

в) сключване на граждански сделки, водещи до прехвърляне на правата на собственост върху ценни книжа от един собственик на друг.

Обръщението на ценни книжа е

а) отчуждаване от емитента на ценни книжа на техните първи собственици чрез сключване на граждански сделки;

б) сключване на граждански сделки, водещи до прехвърляне на правата на собственост върху ценни книжа от един собственик на друг;

в) установената от закона последователност от действия на емитента за пласиране на емисионни ценни книжа.

Преобразуването е

а) отчуждаване от емитента на ценни книжа на техните първи собственици чрез сключване на граждански сделки;

б) сделка за обмен на ценни книжа, водеща до придобиване на други права и възможности

в) установената от закона последователност от действия на емитента по отношение на пласирането на ценни книжа.

Ценообразуването е

а) сделка за обмен на ценни книжа, водеща до придобиване на други права и възможности

б) процесът на определяне на цените, като се вземат предвид съществуващите икономически условия, действащото законодателство и установената практика

2.2. Сделки с ценни книжа

в) отчуждаване от емитента на ценни книжа на техните първи собственици чрез сключване на граждански сделки.

Тест 2. Отстраняване на несъответствие

1. Операциите на пазара на ценни книжа включват: а) консолидация

в) емисии

г) настаняване;

д) заповед;

е) товарителница;

ж) преобразуване

2. Действия с ценни книжа и/или средства на фондовия пазар за постигане на поставените цели са както следва

а) емисионни операции

б) презастраховане;

в) инвестиционни операции

д) операции с недвижими имоти

е) клиентски операции

3. Кредитни сделки с ценни книжа са:

а) овърдрафт;

б) форуърден договор;

в) неустойка;

г) ипотечен кредит с ипотека

е) търговски заем;

ж) счетоводен кредит.

Тест 3, Търсене на алтернатива

Отговорете с "Да" или "Не"

1. Пласирането на ценни книжа е отчуждаване от емитента на ценни книжа на техните първи собственици чрез сключване на граждански сделки?

66_Глава 2. Ценни книжа и техните видове 1 Проблем 1 Процесът на определяне на цените, като се вземат предвид съществуващите икономически условия, текущото законодателство и установената практика 2 Конвертиране 2 Разделяне на акции на по-голям брой по-малки деноминации, за да се улесни тяхното разпространение 3 Разделяне 3 Заключение на граждански сделки, водещи до прехвърляне на правата на собственост върху ценни книжа от един собственик на друг 4 Пласиране на ценни книжа 4 Отчуждаване от емитента на ценни книжа на техните първи собственици чрез граждански сделки 5 Ценообразуване 5 Операция за обмен на ценни книжа, водеща до придобиване на други права и възможности 6 Обжалване 6 Отчитане на собствениците на ценни книжа, контрол на промените в състава на собствениците на ценни книжа 2. Обжалването е сключването на граждански сделки, водещи до прехвърляне на правата на собственост върху ценни книжа от един собственик на друг?

3. Преобразуването представлява ли операция по обмен на ценни книжа, водеща до придобиване на други права и възможности?

4. Сплит е разделянето на акции на по-голям брой по-малки номинали с цел улесняване на разпределението им?

5. Листване е допускане на ценни книжа до търговия на борса след проверка на финансовото състояние на техните емитенти?

6. Консолидацията е намаляване на броя на ценните книжа?

7. Ценообразуването е процесът на определяне на цените, като се вземат предвид съществуващите икономически условия, действащото законодателство и установената практика?

8. Разделяне ли е установената от закона последователност от действия на емитента за пласиране на емисионни ценни книжа?

9. Може ли да се залага само заверена ценна книга?

10. Делистирането е изключване на ценни книжа от котировъчния списък?

Тест 4, Определение на термина

1. Намерете в дясната колона дефиницията на термините, изброени в лявата

2.3. Процедура за издаване и обращение на ценни книжа_67 7 Доверие 7 Изпълнение на задължения за доставка на ценни книжа и сетълменти по тях 8 Повторно влизане на собствениците на ценни книжа 8 Последователност от действия на емитента, установена от закона за пласиране на емисионни ценни книжа 9 Клиринг 9 Упражняване на правото на наследяване, извършване на дарение 10 Безплатна доставка 10 Доверително управление на ценни книжа с цел увеличаване на капитала чрез избор на най-ефективните възможности за използване на ценни книжа



Свързани публикации: